(Prime Quants) – Technische Analyse ist der Vergleich von Mustern aus der Vergangenheit mit der aktuellen Situation. Wenden wir diese Methodik auf die aktuelle Situation bei Silber an, dann stellen wir fest, dass es bereits im August eine ähnliche Situation gab. Ein Blick zurück:
Im nebenstehenden Chart haben wir den kontinuierlichen Silber-Future auf Intraday-Basis mit Trading-Channel eingefügt. Darunter ist unser Volatilitätsindikator „Z-Score“ und an unterster Stelle befindet sich unser eigener trendfolgender Indikator. Jede Methode die trendfolgend agiert, zeigt aktuell bei Silber eine LONG-Position an. Was Trendfolger nicht leisten können, ist die Beantwortung der Frage, ob ein Markt bereits überhitzt ist und wann eine Korrektur auf die Ausbruchsbewegung erfolgen wird. Hierzu verwenden wir den Z-Score-Indikator:
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Der Z-Score normiert die Differenz aus aktuellem Kurs und einem gleitenden Durchschnitt auf die in diesem Zeitraum beobachtete Standardabweichung (Volatilität). Ein Wert von „3“ bedeutet, dass der Kurs sich bereits 3 Standardabweichungen von seinem Mittelwert entfernt hat. Nun erinnern wir uns aus der Statistik, dass 3 Standardabweichungen einem Vertrauensintervall von 99% entsprechen. Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Kurs noch weiter davon entfernt sehr gering – aber nicht unmöglich – ist. Daher wird sich der Indikator auch die meiste Zeit zwischen +3 und -3 bewegen. So viel zu den Grundlagen. Nun zum Vergleich mit der Historie:
Im August 2013 hatten wir eine ähnliche Situation. Lange Seitwärtsphase seit Juni. Am 12. August Ausbruch über Widerstand bei 20.50 USD. Trendfolger gehen LONG. Z-Score geht über „3“. Es erfolgt aber keine Korrektur, sondern der Z-Score-Indikator geht nur leicht unter die Marke von „3“ zurück, während die Kurse von Silber weiter steigen. Danach erfolgt ein weiterer Aufwärtsimpuls, der den Z-Score-Indikator am 16. August wieder über „3“ steigen lässt. Erst danach erfolgt eine mehrtägige Seitwärtsphase.
Die aktuelle Situation ist der beschriebenen vom August 2013 sehr ähnlich. Deshalb gehen wir davon aus, dass der Silberpreis erst an der Marke von 23 USD eine Pause einlegen wird (beachten Sie hierzu auch unsere Analyse vom 10. Feb Dipl.-Volkswirt, Full-Stack Engineer, Hobbytischler
