(Prime Quants) – Rio Tinto (RIO), BHP und VALE – das sind die 3 grössten Minenkonzerne der Welt. Mit einer Marktkapitalisierung von 175 Mrd. USD führt BHP, die sowohl in London als auch in Australien Haupt-Geschäftssitze haben, diese Liste an. Danach folgt mit 110 Mrd. USD der ebenfalls australisch britische Minenkonzern Rio Tinto. Auf dem dritten Platz folgt die brasilianische Vale mit 75 Mrd. USD Marktkapitalisierung. Im Jahr 2007 sah die Lage noch etwas ausgeglichener aus. Da lagen die drei Konzerne mit einer Marktkapitalisierung von jeweils etwa 150 Mrd. USD nahezu gleichauf, mit einem minimalen Vorsprung für BHP. Nun könnte sich die Lage jedoch ändern. Denn:

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Chart Rio Tinto

Wie Sie auf dem beigefügten Chart erkennen, gewinnt RIO zunehmend an relativer Stärke gegenüber dem Hauptkonkurrenten BHP. Der Regressions-Kanal bei RIO verläuft seit Mitte vergangenen Jahres deutlich steiler als bei BHP. Auch unser Indikator für die relative Stärke zeigt seit Juni 2013 eine klare Präferenz für RIO (fette blaue Linie oberhalb von „1“). Hinzu kommt, dass RIO bereits auf einem 12-Monats-Hoch notiert, während bei BHP ein Aufwärtstrend noch nicht so klar erkennbar ist. Gegenüber VALE sieht die Situation ähnlich aus. Aus fundmentaler Sicht ist folgendes zu konstatieren:

RIO wird offensichtlich als klassischer Turnaround-Wert gehandelt. Nach einem operativen Verlust von 2.4 Mrd. USD in 2012 hat der Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr 2013 ein Betriebsergebnis von +7.9 Mrd. USD hingelegt. Damit schaffte RIO mit Kostendisziplin, Einsparungen und Einfrieren von Projekten den Sprung in die Gewinnzone. Für Investoren bedeutet dies:

RIO TINTO ist aktuell der attraktivste Minenwert unter den Big Playern. Das positive Momentum sowohl im technischen als auch fundamentalen Bereich sollte noch eine ganze Weile Bestand haben. Unser Kursziel von 74 USD (aktuell 59 USD) halten wir weiterhin aufrecht.

Wir wünschen Ihnen bei Ihren Investments viel Erfolg und allzeit ein glückliches Händchen!

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