(Prime Quants) – Die Rohstoffpreise befinden sich gemessen am Rohstoffindex Dow Jones-UBS (DJUBS) auf dem Niveau von 1997! Zwischenzeitlich war dieser Index im Jahr 2008 zwar auf ein Allzeit-Hoch von knapp 240 Punkten gestiegen. Anschliessend begann jedoch ein Verfall der Rohstoffpreise, die den Index auf 101 Punkte im März 2009 fallen lies. Darauf folgte wiederum ein Anstieg auf 170 Punkte in 2011. Die folgende Rohstoff-Baisse dauerte nahezu 3 Jahre und wurde wahrscheinlich mit einem Tief bei 122 Punkten abgeschlossen. Denn:

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Chart Dow Jones-UBS Index

Aktuell beendete der DJUBS eine W-Formation – eine klassische Bodenbildungsformation mit Trendwende-Charakter – mit dem Überspringen der oberen Begrenzungslinie bei knapp 128 Punkten. Da in diesem Bereich ebenfalls das obere Band unseres Trading-Channels verläuft, ergab sich ganz nebenbei ein zweites bullisches Signal. Positives Signal Nummer 3 liefert unser trendfolgender Indikator mit dem Erreichen von positivem Terrain.

Sollte es der DJUBS nun auch noch schaffen, den horizontalen Widerstand bei 132.80 Punkten hinter sich zu lassen, dann wäre der Weg frei für einen weiteren 15%-igen Anstieg bis an das Niveau von 152 Punkten. Dort befindet sich ein weiterer starker horizontaler Widerstand, der sich aus dem Abriss-Gap vom September 2011 und einem temporären Hochpunkt aus dem September 2012 ableiten lässt.

Was bedeutet das nun für die einzelnen Rohstoffe? Schauen wir uns hierzu die Bestandteile in nebenstehender Tabelle genauer an.

Wir sehen, dass die Sektoren Energie und landwirtschaftliche Produkte mit jeweils mehr als 30% die höchste Gewichtung haben. Fasst man die Bereich Industriemetalle und Edelmetalle als eine Gruppe zusammen, dann ergibt sich hier ebenfalls ein Gewicht von ungefähr 30%. Bei den Einzelgewichtungen fällt auf, dass Gold mit 11.48% die höchste Gewichtung aufweist. Danach folgen Erdgas (10.80%), Rohöl (8.71%) und Mais (7.24%).

Bezogen auf die aktuelle Situation in den einzelnen Märkten lässt sich folgendes feststellen:

Bei Gold könnte ein Aufwärtsimpuls unmittelbar bevorstehen, da der Markt gerade ein 3-Monatshoch erreicht hat. Rohöl kämpft zurzeit mit der 100-Dollar-Marke und erfährt im ersten Quartal eines Jahres normalerweise eine kräftige saisonale Unterstützung. Erdgas deutet mit einem Anstieg von 20% in den vergangenen Wochen eine langfristige Trendwende an. Gleiches können wir bei Kaffee, Weizen, Mais, Baumwolle und Sojabohnen-Öl sehen, wenn auch teilweise in abgeschwächter Form.

Alles in allem sollten wir im ersten Halbjahr des Jahres einen spürbaren Aufwärtsimpuls bei den Rohstoffen auf breiter Front sehen. Dies signalisieren auch unsere internen Tradingmodelle, bei denen bereits 5 von 20 der von uns beobachteten Rohstoffe im Kaufmodus stehen. Diese Rohstoffe weisen auch für die vergangenen 4 Wochen eine positive Performance aus.

Verfolgen Sie die Analyse der Rohstoff-Märkte in unserer wöchentlichen „Rohstoffe & Devisen Wochenanalyse“, die jeweils am Montagvormittag hier erscheint.

Wir wünschen Ihnen bei Ihren Investments viel Erfolg und allzeit ein glückliches Händchen!

Segment Gewicht Markt Gewicht
Energy 33,08% Natural Gas 10,80%
WTI Crude Oil 8,71%
Brent Crude 6,33%
Heating Oil 3,74%
Unleaded Gasoline 3,50%
Agriculture 30,35% Corn 7,24%
SoyBeans 5,64%
Sugar 3,78%
Wheat 3,04%
Soybean Oil 2,71%
Coffee 2,45%
Cotton 1,58%
Kansas Wheat 1,14%
Industrial Materials 15,77% Copper 7,05%
Aluminium 4,42%
Zinc 2,20%
Nickel 2,10%
Precious Metals 15,43% Gold 11,48%
Silver 3,95%
Livestock 5,37% Live Cattle 3,32%
Lean Hogs 2,05%
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